Baisse de revalorisation des parts de SCPI ?

28/12/2023

Les sociétés civiles de placement immobilier (scpi) sont des véhicules d'investissement qui permettent aux épargnants de se constituer un patrimoine immobilier diversifié et de percevoir des revenus locatifs. Les scpi sont généralement appréciées pour leur rendement attractif, leur faible volatilité et leur fiscalité avantageuse. Toutefois, en décembre 2023, les scpi ont connu une baisse de leur valorisation, qui a surpris les investisseurs et les professionnels du secteur. Quelles sont les causes et les conséquences de cette baisse ? Quelles sont les perspectives pour les scpi en 2024 ? Nous allons tenter de répondre à ces questions.

Les causes de la baisse de valorisation des scpi en décembre 2023

La baisse de valorisation des scpi en décembre 2023 s'explique principalement par la hausse des taux d'intérêt, impulsée par la Banque centrale européenne (BCE) pour faire face à l'inflation. En effet, la hausse des taux d'intérêt a un effet négatif sur la valeur des actifs immobiliers, qui sont sensibles à l'évolution du coût du crédit. Ainsi, les scpi, qui détiennent un patrimoine immobilier composé principalement de bureaux, de commerces, de logements ou de santé, ont vu leur valeur diminuer, entraînant une baisse du prix de leurs parts.

Selon les données des professionnels du secteur, la valeur du patrimoine des scpi a diminué de -1,54 % en moyenne en 2023, et de -0,5 % en décembre 2023. Cette baisse a concerné 23 scpi sur les 190 existantes, dont certaines ont procédé à des dévalorisations importantes, allant jusqu'à -13,86 % pour la scpi Buroboutic Métropoles. Les scpi les plus touchées sont celles qui sont exposées aux secteurs les plus fragilisés par la crise sanitaire, comme le tourisme, la restauration ou le commerce.

Les conséquences de la baisse de valorisation des scpi en décembre 2023

La baisse de valorisation des scpi en décembre 2023 a eu des conséquences négatives pour les investisseurs, qui ont vu la valeur de leur patrimoine immobilier se déprécier. Cette baisse a également eu un impact sur la liquidité du marché secondaire des scpi, où les parts sont échangées entre les acheteurs et les vendeurs. En effet, la baisse du prix des parts a entraîné une diminution de la demande, alors que l'offre a augmenté, créant un déséquilibre entre l'offre et la demande. Ainsi, les délais de cession des parts se sont allongés, et les décotes se sont accentuées.

Toutefois, la baisse de valorisation des scpi en décembre 2023 n'a pas remis en cause la performance globale des scpi en 2023, qui reste positive. En effet, les scpi ont affiché un taux de distribution moyen de 4,15 % en 2023, en hausse par rapport à 2022 (4,06 %). Ce taux de distribution mesure le rapport entre les revenus locatifs versés aux associés et le prix de la part. Il témoigne de la capacité des scpi à générer des revenus réguliers et stables, malgré la crise sanitaire et la hausse des taux d'intérêt.

Les perspectives pour les scpi en 2024

Les perspectives pour les scpi en 2024 sont mitigées, selon les experts du secteur. D'un côté, les scpi devraient continuer à bénéficier de la reprise économique, de la demande soutenue pour l'immobilier d'entreprise, de la diversification géographique et sectorielle de leur patrimoine, et de la qualité de leur gestion. De l'autre côté, les scpi devraient faire face à la poursuite de la hausse des taux d'intérêt, à la concurrence des autres placements immobiliers, à la transition écologique et numérique de leur parc immobilier, et aux évolutions réglementaires et fiscales.

Ainsi, les scpi devraient afficher une performance modérée en 2024, avec un taux de distribution moyen compris entre 3,8 % et 4 %, selon les estimations de MeilleureSCPI.com. Les scpi devraient également connaître des baisses de valorisation supplémentaires, qui pourraient atteindre -5 % en moyenne, selon les prévisions de Portail-SCPI.fr. Toutefois, ces baisses devraient être limitées et temporaires, et ne pas remettre en cause l'attractivité des scpi sur le long terme.

Conclusion

Les scpi sont des placements immobiliers qui offrent de nombreux avantages aux épargnants, comme le rendement, la diversification et la fiscalité. Toutefois, les scpi ne sont pas sans risque, et sont soumises aux aléas du marché immobilier. En décembre 2023, les scpi ont connu une baisse de leur valorisation, liée à la hausse des taux d'intérêt. Cette baisse a eu des conséquences négatives pour les investisseurs, mais n'a pas remis en cause la performance globale des scpi en 2023. Les perspectives pour les scpi en 2024 sont mitigées, avec une performance modérée et des baisses de valorisation supplémentaires. Il est donc important de se renseigner auprès de sources fiables et vérifiées, et de se faire accompagner par des professionnels, avant de se lancer dans l'investissement en scpi.