Point sur les SCPI fin 2024 22/11/2024
Le marché des SCPI en 2024 est marqué par une dynamique contrastée, souvent décrite comme un marché à deux vitesses. Cette situation résulte de divers facteurs économiques et structurels qui influencent différemment les performances des SCPI.
Les indicateurs clés du marché à deux vitesses
1.
Collecte et souscriptions -
La collecte brute des SCPI a atteint 1,1 milliard d'euros au troisième trimestre 2024, enregistrant une baisse de 11 % par rapport au trimestre précédent. Depuis le début de l'année, la collecte totale s'élève à 3,4 milliards d'euros, en recul de 48 % par rapport à la même période en 2023. Cette baisse significative reflète une prudence accrue des investisseurs face à l'incertitude économique.
2.
Parts en attente de rachat -
Environ 43 % des SCPI, gérées par 18 sociétés de gestion, ont des parts en attente de rachat, tandis que 57 % des SCPI, gérées par 44 sociétés de gestion, n'en ont aucune et captent 86 % des souscriptions. Cette dichotomie illustre la disparité entre les SCPI performantes et celles en difficulté.
3.
Taux de distribution -
Le taux de distribution des SCPI, rapporté au prix de référence du 1er janvier, s'établit à 3,44 % sur les trois premiers trimestres de 2024, légèrement supérieur aux 3,25 % observés sur la même période en 2023. Ce taux de distribution reste attractif pour les investisseurs à la recherche de rendements stables.
Analyse des performances des SCPI
1.
SCPI diversifiées -
Les SCPI diversifiées continuent de dominer le marché, captant 69 % des souscriptions au troisième trimestre 2024. Ces SCPI bénéficient de leur capacité à répartir les risques sur différents types d'actifs immobiliers, ce qui les rend plus résilientes face aux fluctuations du marché.
2.
SCPI à prépondérance bureaux -
Les SCPI spécialisées dans les bureaux représentent 13 % des souscriptions. Bien que ce segment ait été affecté par la montée du télétravail, certaines SCPI ont réussi à s'adapter en investissant dans des bureaux flexibles et des espaces de coworking.
3.
SCPI santé et éducation -
Les SCPI axées sur les secteurs de la santé et de l'éducation captent 7 % des souscriptions. Ces segments sont perçus comme des investissements défensifs, offrant des perspectives de croissance stable à long terme.
Les défis et opportunités
1.
Impact des taux d'intérêt -
La remontée des taux d'intérêt a un impact significatif sur le marché immobilier et les SCPI. Les SCPI doivent ajuster leurs stratégies d'investissement pour maintenir des rendements attractifs tout en gérant les coûts de financement accrus.
2.
Évolution des préférences des investisseurs -
Les investisseurs montrent une préférence croissante pour les SCPI offrant des perspectives de croissance durable et des rendements stables. Les SCPI axées sur l'immobilier résidentiel et les infrastructures de santé sont particulièrement prisées.
3.
Réglementation et fiscalité -
Les politiques gouvernementales et les incitations fiscales jouent un rôle crucial dans la dynamique du marché des SCPI.
Les réformes fiscales peuvent influencer les décisions d'investissement et la performance des SCPI.
Perspectives d'avenir -
Les experts prévoient une stabilisation progressive du marché des SCPI avec une croissance modérée des souscriptions et des rendements. Les SCPI devront continuer à s'adapter aux évolutions économiques et aux préférences des investisseurs pour rester compétitives.
Conclusion
Le marché des SCPI en 2024 est caractérisé par une dynamique à deux vitesses, avec des performances variées selon les segments et les stratégies d'investissement. Les investisseurs doivent rester vigilants et bien informés pour naviguer dans ce paysage complexe et tirer parti des opportunités offertes par les SCPI performantes.
