ORPEA lance sa troisième augmentation de capital

18/01/2024

Le groupe Orpea, spécialisé dans la gestion de maisons de retraite et de cliniques, a annoncé jeudi le lancement de la troisième et dernière augmentation de capital prévue dans le cadre de son plan de sauvegarde accélérée. Cette opération, d'un montant de 390 millions d'euros, doit permettre au groupe de renforcer ses fonds propres et de réduire son endettement, après une crise historique qui a failli le conduire à la faillite.

Un plan de sauvetage en trois étapes

Orpea a traversé une période très difficile depuis le début de l'année 2022, suite aux révélations du livre "Les Fossoyeurs" du journaliste Victor Castanet, qui a dénoncé les pratiques frauduleuses et les maltraitances au sein du groupe. Ces accusations ont entraîné une chute du cours de l'action, une perte de confiance des clients et des partenaires, et une enquête judiciaire.

Face à cette situation, Orpea a dû faire face à une crise de liquidité, aggravée par la pandémie de Covid-19 et la remontée des taux d'intérêt. Le groupe, qui affichait une dette de plus de 20 milliards d'euros fin 2021, a été contraint de négocier avec ses créanciers un plan de sauvegarde accélérée, validé par le tribunal de commerce de Nanterre en juin 2022.

Ce plan prévoyait trois augmentations de capital successives, pour un montant total de 5,44 milliards d'euros, afin de recapitaliser le groupe et de rééquilibrer sa structure financière. La première, réalisée en novembre 2022, a permis de lever 3,88 milliards d'euros auprès d'un groupement mené par la Caisse des dépôts et consignations (CDC), qui a pris le contrôle du groupe avec 50,1% du capital. La deuxième, effectuée en décembre 2022, a permis de lever 1,16 milliard d'euros auprès des créanciers du groupe, qui ont converti une partie de leur dette en actions, portant leur participation à 48,8%. La troisième, lancée jeudi, vise à lever 390 millions d'euros auprès des actionnaires actuels et des nouveaux entrants, qui bénéficient d'un droit préférentiel de souscription.

Une nouvelle ère pour Orpea

Cette troisième augmentation de capital, qui doit se dérouler du 23 janvier au 2 février, marque la fin du processus de restructuration financière d'Orpea. Le groupe, qui comptera environ 159 milliards d'actions à l'issue de l'opération, espère ainsi tourner la page d'une crise sans précédent et repartir sur de nouvelles bases.

Orpea, qui gère plus de 1 000 établissements dans 22 pays, entend poursuivre son développement à l'international, notamment en Europe, en Asie et en Amérique latine. Le groupe mise également sur la diversification de ses activités, en renforçant son offre de soins à domicile, de téléconsultation et de services digitaux. Enfin, Orpea s'engage à améliorer la qualité de ses prestations, en respectant les normes éthiques, sociales et environnementales.

Orpea, qui publiera ses résultats annuels le 15 février, table sur un chiffre d'affaires de 6,5 milliards d'euros en 2023, en hausse de 4,5% par rapport à 2022, et sur un résultat opérationnel courant de 650 millions d'euros, en baisse de 8,5%. Le groupe prévoit de renouer avec la croissance de son bénéfice net par action à partir de 2024, grâce à la réduction de ses charges financières et à la revalorisation de son patrimoine immobilier.